Когда я создавал RiskRadar, мне нужно было реализовать расчеты рисков институционального уровня. Большинство руководств по управлению рисками либо чрезмерно упрощают («просто посчитайте стандартное отклонение»), либо предполагают наличие математического образования уровня PhD.
Вот золотая середина — математика, которая вам действительно нужна для реализации портфельного риска, объясненная для инженеров.
Value at Risk (VaR): Что может пойти не так хуже всего?
VaR отвечает на вопрос: «Каков мой максимальный возможный убыток за день с 95% уверенностью?»
Если ваш 1-дневный 95% VaR составляет $10,000, это означает: в 95% дней ваши убытки не превысят $10,000. В остальные 5% дней... они могут превысить.
Три способа расчета VaR:
Исторический VaR (самый простой)
Отсортируйте исторические дневные доходности. 5-й процентиль — это ваш 95% VaR.
